Игорь Березин. Экономические итоги 1-го полугодия 2019 года

Резюме:

В первом полугодии 2019 года экономика России вступила в рецессию. Добыча полезных ископаемых выросла на 4%, а в обрабатывающих производствах рост за полугодие составил 2%. По отраслям ситуация очень сильно различается. От роста на 16,7% в производстве лекарств и 8% роста в деревообработке, до снижения на 4,5% в производстве одежды и на 14% в производстве табачных изделий. В сельском хозяйстве рост за полугодие составил чуть более 1%. В строительстве – нулевой рост. В строительстве жилья – рост на 14,5% во 2-м кв. 2019. Грузооборот вырос на 1,3%, а пассажирооборот на 8%. Оборот оптовой торговли снизился на 5%. Общественное питание выросло на 5%, розничный товарооборот вырос на 1,7%, услуги – снизились на 1,2%. Экспорт и импорт снизились на 2,5% в стоимостном выражении. Снизилась и доля высоко технологичной продукции в экспорте, до 10,5% (с 11%). Зато в импорте она устойчиво превышает 60%. За первое полугодие зарегистрировано 155 тыс. новых организаций, ликвидировано 365 тыс. Инфляция в потребительском секторе замедлилась до 0,5 – 1% во 2-м кв., и до 2 – 3% по итогам полугодия. Инфляция в промышленном секторе замедлилась до 0,5 – 3% за полугодие, а цены сельхозпроизводителей с начала года снизились почти на 3%. Доходы консолидированного бюджета РФ выросли за январь – май 2019 г. на 13,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Расходы выросли на 4,6%. А профицит бюджета удвоился и составил 2,55 трлн. руб., что превышает 5% от ВВП за первое полугодие 2019. Сальдо прибылей и убытков за январь – май 2019 г. составило 6,74 трлн. руб. Что на 36% превышает сальдированный результат аналогичного периода прошлого года.

Рост кредитования организаций банками в 1-м пол. прекратился. Объем кредитования населения вырос на 9% в номинальном выражении. Депозиты населения в банках выросли за год на 8%, до 28,8 трлн. руб. Средний курс рубля к доллару США составил во 2-м кв. 64,25 руб. / дол., против 65,5 руб. / дол. в 1-м кв. За полугодие – 65 руб./дол. Средняя заработная плата составила 46,3 тыс. руб. в месяц. За год ее номинальный рост составил 7%. Средняя пенсия – 14,15 тыс. руб. Номинальный рост – менее 6%. Совокупные доходы населения выросли на 5,5% в номинальном выражении. реального роста доходов нет.

Валовой Продукт

Официальных данных за второй квартал и полугодие пока нет, и появятся они не ранее осени. Но, уже с большой уверенностью можно говорить о том, что показатели второго квартала будут не лучше, чем первого. А в первом квартале 2019 российский ВВП вырос на 0,5% по сравнению с первым кварталом 2018 г. И это означает, что в России началась рецессия. Это когда два квартала подряд (и более) экономика растет в пределах от -1% до +1%. Т.е. – не растет, но и не снижается. Ни роста, ни спада. Особенно гнетущим этот показатель выглядит на фоне квартальных данных 2017 – 2018 гг., которые держались в пределах 1,5 – 2% годового роста (восемь кварталов подряд). Да, это был очень слабенький рост. В два раза ниже желаемого уровня («не ниже темпов роста мировой экономики», о чем неоднократно говорил президент России), но это все же был рост.

Индекс дефлятор по ВВП (рассчитывается по всему кругу товаров и услуг как потребительского, так и промежуточного спроса, входящих в расчет ВВП) в первом квартале 2019 г. составил 8,5%. Что существенно выше уровня потребительской инфляции (около 5,5%).

Промышленное производство

В целом по промышленности сохраняется рост производства с темпом +3% (2-й квартал), +2,6% (1-е полугодие). Это чуть хуже показателей 2018 года: 3,2% и 3% - соответственно. Добыча полезных ископаемых выросла на 4% в 1-м полугодии, против роста на 2% за аналогичный период 2018 года. А вот в обрабатывающей промышленности, напротив, рост замедлился до 2% за полугодие, против 4% в 1-м полугодии 2018.

• В производстве пищевых продуктов – рост +3,8% за полугодие.
  
• В производстве напитков + 1,7%
  
• В производстве табачных изделий – снижение на 14%, против роста в 10% в 1п 2018
  
• В производстве текстильных изделий – снижение на 3,3%
  
• В производстве одежды – снижение на 4,5%, против роста на 9% в 1п 2018
  
• В производстве изделий из кожи – снижение на 2,5%, также, как и в 1п 2018
  
• В деревообработке – рост на 8%, как и в прошлом году
  
• В производстве мебели + 2%, против +5% в 1п 2018
  
• В производстве бумаги – рост на 5%, год назад было +10%
  
• В полиграфии – снижение на 3%, против роста на 11% в 1п 2018
  
• В производстве нефтепродуктов – нулевой рост
  
• В химпроме – рост на 2,8%
  
• Производство лекарств выросло на 16,7% (!), в 1п 2018 – рост был на 7%
  
• Резиновые и пластмассовые изделия + 1,3%
  
• В металлургии + 2,6%
  
• Производство компьютеров +4,6%, а в 1п 2018 было снижение на 8%
  
• В производстве электрооборудования – снижение на 2%, против роста на 5% в 1п 2018
  
• В производстве машин и оборудования – снижение на 3%, как и в 1п 2018
  
• В производстве автотранспортных средств – рост в пределах 1%, а был в 1п 2018 + 17% (!)
  

Строительство

Объем строительных работ в 1п 2019 составил 3,55 трлн. руб. в номинальном стоимостном выражении. Нулевой реальный рост по сравнению с 1п 2018. Весь номинальный стоимостной рост на 7,5% произошел за счет роста цен.
Едва ли не единственной хорошей новостью второго квартала стали данные по вводу жилья. В жилищном строительстве четырехквартальный спад показателей (до 1 кв. 2019 включительно) во 2-м квартале 2019 года сменился ростом. Причем сразу на 14,5%. Итоги полугодия скромнее – рост на 3,5%. До 30 млн. кв. м. жилья. Введено почти 400 тыс. новых квартир (и одноквартирных домов). Средняя площадь квартиры, построенной в 1-м полугодии 2019 года, составила 75 кв. м. Что примерно соответствует показателям 2018 года, но существенно превышает (на 5 – 8 кв. м.) аналогичные показатели 2015 – 2017 гг. Рост средней площади нового жилья происходит благодаря увеличению средней площади загородного жилья, строящегося преимущественно на средства самих будущих собственников. В то время как средняя площадь новой городской квартиры не превышает 60 кв. м.

А вот в строительстве объектов социально-культурной сферы почти повсеместно наблюдается спад. Кроме гостиниц, в которых введено на 230 коек (на 5%) больше, чем в 1-м полугодии 2018, и торгово-офисных центров, которых ввели почти в 5 раз больше – 466 тыс. кв. м.

Транспорт

Грузооборот транспорта в 1-м пол. 2019 вырос всего на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Что подтверждает вывод о начале рецессии в экономике. А вот пассажирооборот вырос на 8%. А на авиатранспорте – на 13,6%.

Торговля и услуги

Оборот розничной торговли вырос в реальном выражении во втором квартале на 1,5%, в 1-м полугодии – на 1,7%. В номинальном выражении рост превысил 7,3%. Инфляция, рассчитанная по обороту розничной торговли, составила во 2-м кв. 2019 5,7% в годовом выражении.
Оборот общественного питания в 1 пол. 2019 вырос в реальном выражении на 5%, в номинальном – более чем на 10%.
Платных услуг в 1 пол. 2019 было оказано на 1,2% меньше, чем годом ранее. Весь номинальный рост показателя (почти на 7%) пришелся за счет инфляции. Которая, рассчитанная по корзине платных услуг по услугам составила более 8% в годовом выражении.
Оборот оптовой торговли в 1 пол. 2019 снизился в реальном выражении на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Т.е. вернулся на уровень 1 пол 2017 года, поскольку в 2018 в аналогичный период был рост на 5,8%. Натурально – рецессия.

Внешняя торговля

Российский экспорт за первые 5 месяцев 2019 года составил без малого 170 млрд. дол. США. Импорт – чуть более 97 млрд. дол. И экспорт, и импорт снизился по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 2,5%. Положительное сальдо торгового баланса почти не изменилось, и составило 72 млрд. дол. Положительное сальдо торгового баланса является едва ли не единственным фактором, который играет в пользу российского рубля (против доллара и евро) в краткосрочном периоде. 86% экспорта и 88% импорта приходится на торговлю со странами дальнего зарубежья. Удельный весь топлива и энергии в составе экспорта составил 61%. Против 59% за аналогичный период прошлого года. Металлов – еще 7%. Таким образом на долю сырья по-прежнему приходится более двух третей российского экспорта. В то время как в импорте половину составляют машины, оборудование и транспортные средства. На долю высоко технологичных товаров пришлось всего 10,5% российского экспорта, 17,7 млрд. дол. США. Снижение на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Зато в импорте высокотехнологичная продукция превышает 60% - 61,3 млрд. долл. Из 97 млрд. общего импорта.

Демография организаций

За первое полугодие зарегистрировано 155 тыс. новых организаций, ликвидировано 365 тыс. Превышение «смертности» организаций над «рождаемостью» наблюдается в нашей стране уже много лет. И разрыв этот последние два года только растет. В т. ч.

• в обрабатывающей промышленности создано 10 тыс. новых предприятий, ликвидировано – 22 тыс.
  
• в строительстве создано 29,6 тыс. ликвидировано – 50 тыс. организаций
  
• в торговле создано 51,5 тыс., ликвидировано – 160 тыс.
  
• на транспорте создано 10,7 тыс., ликвидировано – 22,6 тыс.
  
• в гостиницах и общепите создано 4 тыс., ликвидировано 7 тыс.
  
• в информатике создано 4,4 тыс., ликвидировано – 9,9 тыс.
  
• В финансах, страховании и операциях с недвижимостью создано 8 тыс., ликвидировано - 21 тыс.
  
• В научной и технической сферах создано 13 тыс., ликвидировано - 28 тыс.
  
• В образовании создано 1,2 тыс., ликвидировано – 2,85 тыс.
  
• И только в здравоохранении количество зарегистрированных организаций (2557) превышает количество ликвидированных (2374)
  

Цены

Вторая хороша новость полугодия. Индекс потребительских цех в июне показал нулевую динамику. За второй квартал темп роста потребительских цен (по базовому набору) снизился до 0,7%, против 1,8% в 1-м кв. 2019. За полугодие рост цен составил 2,5%. И есть основание надеяться, что по итогам года значение этого показателя не превысит 4,5 – 5%. Продукты за полугодие подорожали в среднем на 3%, непродовольственные товары – на 1,7%, услуги – на 2,7%. Вместе с тем стоимость условного минимального набора продуктов питания с начала года выросла почти на 10% и достигла 4365 руб. за июнь. В Москве – 5400 руб., в Санкт-Петербурге – 5200 руб.
Цены производителей промышленных товаров после снижения на 1% в 1-м кв., во 2-м кв. выросли на 1,7%, и по итогам полугодия показали рост в 0,6%. При этом цены в добыче полезных ископаемых выросли за полугодие на 3,2%, а в обрабатывающих производствах снизились на 0,4% (снижение на 2,4% в 1-м кв., и рост на 2% во 2-м кв.). Цены производителей сельскохозяйственной продукции продолжили снижение и во 2-м кв. 2019, а по итогам полугодия это снижение составило 2,8%. Цены на инвестиционные товары за полугодие показали нулевой рост. Сложившийся из роста на 1,5% в 1-м кв., и такого же снижения во 2-м кв. 2019. Цены на грузоперевозки во 2-м кв. двукратно отыграли снижение 1-го кв. (-2,1%) и по итогам полугодия показали рост на 2,7%. Цены на услуги связи для юридических лиц выросли с начала года на 2,4%.

Государственные финансы

Не обращая внимания на начавшуюся стагнацию, государственные финансисты продолжают наращивать доходную часть бюджета и его профицит. За январь – май 2019 года доход консолидированного бюджета РФ вырос на 13,5% в номинальном выражении, до 15,62 трлн. руб. Даже если половину этого роста отписать на вклад инфляции, останутся внушительные 6,5 – 7% реального роста сборов (они же изъятия из экономики). Рост расходов консолидированного бюджета значительно скромнее – всего 4,6% в номинальном выражении, - до 13.07 трлн. руб. Т.е. даже ниже инфляции. Т.е. в реальном выражении расходы бюджета снизились на 1 – 2%. Зато ровно в два раза, до 2,55 трлн. руб. вырос профицит бюджета, и достиг показателя в 5% от ВВП первого полугодия 2019 г.
Из 15,6 трлн. руб. доходов:

• 19,5% принесли взносы на социальное страхование (3 трлн. руб.)
  
• 17% налоги и сборы за пользование природными ресурсами (2,65 трлн. руб.)
  
• 17% - НДС, в т.ч. на импортные товары (7%) (2,65 трлн. руб.)
  
• 14,2% - налог на прибыль организаций (2,2 трлн. руб.)
  
• 9,4% - налог на доходы физических лиц (1,47 трлн.)
  
• 8% - доходы от внешнеэкономической деятельности (1,25 трлн.)
  
• 3,7% - налоги на имущество (577 млрд.)
  
• 3% - акцизы (475 млрд.)
  

Из 13,1 трлн. расходов потрачено:

• 63,4% - на социально-культурные мероприятия (8,3 трлн. руб.)
  
• 9% - на национальную экономику (1,18 трлн. руб.)
  
• 9% - на национальную оборону (1,17 трлн.)
  
• 5,9% - общегосударственные вопросы (767 млрд.)
  
• 5,7% - на правоохранительную деятельность (745 млрд.)
  

Пожертвовав половиной профицита, можно было бы разово выплатить каждому пенсионеру по 30 тыс. рублей, что весьма подстегнуло бы спрос на продукты питания и товары первой необходимости. И, да – привело бы к некоторому ускорению инфляции. Или – удвоить расходы на национальную экономику (концентрировано, за 5 месяцев), что могло бы простимулировать экономический рост в России. И, да – привело бы к росту коррупции, воровства и разбазаривания бюджетных средств. А то, можно подумать, они расходуются очень рачительно.

Финансы организаций

В январе – мае 2019 года 32,8 тыс. организаций получили прибыль в общей сумме 7,67 трлн. руб. В среднем – по 234 млн. на одну организацию. Но у кого-то – 100 миллиардов, а у кого-то 100 тыс. руб. Интересно, что поступления по налоги на прибыль составили почти 30% от полученной прибыли. При номинальной ставке налога на прибыль в 20% и многочисленных льготах всяким резидентам особых зон и т.д. Понятно, что не все так линейно, и налог в 2019 году (по крайней мере в 1-м кв.) платился на прибыль, полученную и рассчитанную в конце 2018 года. Но все же...
15,6 тыс. организаций в январе – мае 2019 года получили убыток в общей сумме 933 млрд. руб. В среднем – по 60 млн. руб. убытка. Сальдо прибылей и убытков составило 6,74 трлн. руб. Что на 36% (более чем на треть) превышает сальдированный результат аналогичного периода прошлого года.
Из 6,74 трлн. руб. сальдированного результата приходится на долю:

• Добычи полезных ископаемых – 1,71 трлн., снижение на 2% к прошлому году
  
• Обрабатывающие производства – 1,83 трлн., рост на 50% (!)
  
• Оптовая торговля (кроме автотранспорта) – 1,24 трлн., рост на 77% (!)
  
• Обеспечение энергией (электроэнергией, газом, паром) – 474 млрд., рост на 18%
  
• Транспортировка и хранение – 440 млрд.., рост на 69% (!)
  
• Информация и связь – 181 млрд., рост на 36%
  
• Сельское и лесное хозяйство – 165 млрд., рост на 55% (!)
  
• Финансы и страхование – 163 млрд., рост на 83% (!)
  
• Деятельность научная и техническая – 134 млрд., рост на 25%
  
• Строительство – 78 млрд., рост в 5 раз (т.е. 2018 г. прибыли считай, что не было)
  
• В гос.-управлении, образовании, здравоохранении и культуре сальдированный результат близок к нулевому, но все же немного положительный.
  

Таким образом ровно 70% сальдированной прибыли приходится на долю трех отраслей: добычи, обработки и оптовой торговли.

Кредит

Объем кредитов, предоставленных организациям, с начала года не изменился, и составляет 38 трлн. руб. За год он вырос на 7,6%. Это почти в два раза ниже темпа роста оптовых цен в промышленности за этот же период (13%), и даже темпа роста цен в обрабатывающей промышленности (10%). И чего можно сделать вывод о том, что российские банки не испытывают большого желания заниматься кредитованием отечественных предприятий. Иное дело – население.

Задолженность населения перед банками с начала года выросла на 9%, и достигла 16,1 трлн. руб. За год объем банковских кредитов, выданных населению, увеличился почти на 24%. Темп роста кредитования превосходит темп роста номинальных доходов населения почти в 4 раза. Доля Сбербанка в общем объеме кредитов населению снизилась до 41%. Из 16,1 трлн. задолженности по кредитам населения почти 7 трлн. (43%) приходится на долю жилищных (ипотечных) кредитов. За год задолженность по жилищным кредитам выросла на 22,5%. С начала года она увеличилась на 8,5%. Объем просроченной задолженности по жилищным кредитам составляет 1,1% от ее общего объема. Этот показатель стабилен на протяжении последних 5 – 7 лет. Что дает основания считать, что пока рост кредитования в этой сфере носит достаточно органический характер, и не имеет явных признаков «пузыря». В отличии от сектора необеспеченного кредитования.
Если в 2015 – 2017 гг. соотношение объема кредитов предприятиям и объема кредитов населению превышало 3 к 1, то теперь оно менее чем 2,5 к 1.

Межбанковское кредитование, преодолело спад, имевший место весной – летом прошлого года, и вернулось к показателям начала 2018 года – около 9 трлн. руб. Что почти на 30% превышает показатель июня 2018 года.

Депозиты населения

С начала года объем депозитов населения в банках вырос на 4% и составил 28,8 трлн. рублей. За год – на 8%. Э тот рост практически полностью исчерпывается капитализацией процентов, полученных по рублевым депозитам. Т.е. чистый приток новых вкладов за последние 1 – 1,5 года находится около нулевой отметки. Чуть более 6 трлн. руб. (из 28,8 трлн.) – это валютные вклады. В основном – в долларах США.

Доходы населения

Средняя (начисленная) заработная плата в июне 2019 года составила почти 50 тыс. руб. за год она выросла в номинальном выражении на 7%. В реальном выражении – на 2%. Средняя месячная заработная плата в 1-м пол. 2019 составила 46,3 тыс. руб. Она также выросла на 7% в номинальном выражении по сравнению с аналогичным показателем прошлого года.
Дифференциация средней заработной платы по отраслям: (май 2019, тыс. руб.)

• Трубопроводный транспорт – 169
  
• Добыча нефти и газа – 153
  
• Воздушный транспорт – 125
  
• Рыболовство – 110
  
• Производство табачных изделий – 109
  
• Производство нефтепродуктов – 100
  
• Финансы и страхование – 94
  

 

• Добыча руды 73,6
  
• Информация и связь – 73,4
  
• Наука и техника – 70
  
• Водный транспорт – 65
  
• Добыча угля – 63
  
• Производство лекарств – 62
  
• Железнодорожный транспорт – 62 / 60
  

 

• Производство компьютеров – 52
  
• Обеспечение электроэнергией – 52
  
• Производство металлургическое – 51
  
• Складское хозяйство – 50
  
• Культура, спорт, досуг – 48,3
  
• Гос. управление – 47
  
• Оптовая торговля – 46,5
  
• Здравоохранение – 44,3
  
• Производство авто – 42
  
• Образование – 41,7
  
• Строительство – 40,7
  
• Автомобильный транспорт – 40
  

 

• Производство резины и пластмассы – 35,6
  
• Операции с недвижимостью – 35
  
• Производство продуктов – 34,6
  
• Деятельность полиграфическая – 33,5
  
• Сельское и лесное хозяйство – 32,5
  
• Розничная торговля – 32
  
• Гостиницы и общепит – 28,7
  
• Почтовая связь – 28
  
• Производство изделий из кожи – 25
  
• Производство мебели – 25
  
• Производство одежды – 19,5
  

Средняя пенсия в 1 пол. 2019 г. составила 14 тыс. 135 руб. в мес. Что на 5,9% (на 800 рублей) больше, чем в 1 пол. 2018 г. Реального роста пенсий не было. Не более чем на 1%.
Распределение населения по уровню дохода:

• До 10 тыс. руб. – 11%
  
• 10 – 14 тыс. – 11%
  
• 14 – 19 тыс. – 14%
  
• 19 – 27 тыс. - 19%
  
• 27 – 45 тыс. – 24,3%
  
• 45 – 60 тыс. – 9,3%
  
• Свыше 60 тыс. – 11,3%
  

 

• До 14 тыс. руб. – 22% («крайне бедные»)
  
• 14 – 27 тыс. – 33% («бедные»)
  
• 27 – 45 тыс. – 24,3% («пограничные», часть может быть причислена к «серединке»)
  
• Свыше 45 тыс. – 20,6% («средний класс» + 1% «богатеев»)
  

Совокупные доходы населения России в 2-м кв. 2019 г. Росстат оценивает в 15,2 трлн. руб. За 1 –пол. – 28,4 трлн. руб. Это на 5,5% в номинальном выражении больше, чем в 1 пол. 2018 г. Роста реальных доходов нет. Возможно даже снижение в пределах 0,5%.

Противоречие между снижением реальных располагаемых доходов и ростом реальной заработной платы (основного компонента на долю которого приходится более 60% всех доходов) решается за счет снижения доходов от собственности и предпринимательской деятельности. А также за счет признания того факта, что оценку динамики заработной платы Росстат проводит по выборке из 100 тыс. средних и крупных предприятий, и ошибочно приписывает такую же динамику заработной плате в малом бизнесе и секторе самозанятых. Очевидно, что указанных секторах и уровень заработной платы ниже, и динамика ее хуже.

Расходы населения

Совокупные расходы населения России в 1-мпол. 2019 г. составили 27,7 трлн. руб. Что в номинальном выражении всего на 4,5% превышает аналогичный показатель 1-го пол. 2018 г. А это означает, что в реальном выражении совокупные расходы снизились примерно на 1%.

• 61,8% совокупных расходов или 17,1 трлн. руб. ушло на покупку товаров
  
• 18,8% расходов или 5,2 трлн. руб. ушло на оплату услуг
  
• 14,6% расходов (4 трлн. руб.) связаны с оплатой налогов и обязательных платежей
  
• 2% (0,55 трлн. руб.) пошли на прирост сбережений во вкладах и ценных бумагах
  

Занятость и безработица

Статистика занятости в России, по-прежнему, не реагирует на изменение экономической конъюнктуры. Вхождения в рецессию она попросту не заметила. Росстат насчитывает по-прежнему 71,5 млн. занятых. Из них на крупных и средних предприятиях около 40 млн., а само-занятых – 14 млн.

Количество безработных по оценке МОТ снизилось до 3,4 млн. чел. (менее 5% трудоспособных). Примерно такой же показатель – в США, где последние три год имеет место рост экономики с темпом 2,5 – 3% годовых. А средняя заработная плата превышает 2 тыс. дол. США в месяц. Последний раз статистика безработицы реагировала на изменение конъюнктуры 10 лет назад, в 2009 г. Когда в моменте количество безработных у нас подскочило до 7,7 млн. чел (более 10% трудоспособного населения). С тех пор безработица в России только снижалась. Зато росла оценка количества «само-занятых».
А зарегистрированных в качестве безработных у нас – стабильно 0,8 млн. чел.

Источник - сайт Гильдии Маркетологов: https://www.marketologi.ru/publikatsii/stati/4261/